1938年，我地下党组织在上海的电台被敌人破坏后，延安解放区电台政委李侠（孙道临）来到上海，白天他是一名商人，晚上则躲在阁楼间收发电报，为了进一步做好保密工作，党组织同时安排纱厂女工何兰芬（袁霞）与他假扮成夫妻。两人在工作中产生真情，结为真夫妻。

故事发生在1950年代。蒋匪特务郭浩奉命潜回大陆与大盖山残匪接头，策应美国的朝鲜战争。侦察科李科长和侦察员王英接手了侦破任务，首先摸清楚敌联络站的位置。郭浩交给百货店老板林金标一个重要任务，要他搞到我军海防布署情报。林找到在粮局工作的郑希达，后来又找到早已自首的特务李彬，而李彬则向他们介绍了化装成猎

周家浩和錢蘭英獲悉女兒元珍訂婚的消息, 勾起夫婦二人追憶往事, 細說戀愛之道. 二十年前, 家浩因要參加北伐而離開蘭英, 因部隊遷移, 雙方失去聯絡. 蘭英在闊少爺張鴻昌竭力追求和母親的催促下, 答應了婚事. 家浩後來回到上海找蘭英, 蘭英決定悔婚, 和家浩私奔. 二人結成夫婦, 並南下廣州建立家庭

周璇的演唱的确无与伦比。

解放前夕的上海，洋行职员陈启元和妻子葛丽娜过着美式的中产生活。解放军南下，葛丽娜力主离沪赴港，而他的丈夫决心留在上海。上海解放后，洋行关门，陈启元失业。经人介绍，他参加了公营机器厂，做了一名享受供给制待遇的工程师。家庭收入断绝后，丽娜无法忍受清贫的生活，遂偷偷与投机商人周浩然做起了生意，与丈夫的隔阂